Caja Madrid compra el 7% del BBVA en Iberia para convertirse en el primer socio de la aerolínea

BBVA ha pactado vender a Caja Madrid el 6,9% de Iberia por unos 239 millones de euros, a razón de 3,60 euros la acción, con lo que obtendría unas plusvalías por valor de 65 millones.

Ahora se abre un periodo de tanteo de siete días naturales en el que el resto de miembros del "Acuerdo de Accionistas" de la sociedad, suscrito en 1999 por British Airways, Caja Madrid, Logista, El Corte Inglés y BBVA, pueden contestar.

Si la operación se materializa, la caja que preside Miguel Blesa, que posee un 10% de Iberia, elevaría su participación en la aerolínea al 16,99% del capital y se convertiría en primer accionista, justo en el momento en que la compañía se encuentra en un proceso de estudio de ofertas. British Airways tiene el 10%; Logista, el 6,49%; El Corte Inglés, el 2,90%; y varios fondos y entidades financieras, el 0,64%. El resto del capital de Iberia se encuentra en manos de la Sociedad Estatal de Participaciones Industriales (SEPI), el 5,2%, y en Bolsa, el 57,99% restante.

El precio de la operación está sujeto a un ajuste al alza en un plazo de 12 meses desde el anuncio de la compraventa, según la información recogida por la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV). Si en ese plazo Caja Madrid realiza determinadas ventas o compras de acciones o participa en una OPA a un precio superior, la diferencia será percibida por el BBVA.

El órgano de gobierno de la caja de ahorros ha decidido presentar por unanimidad e individualmente esta oferta por los 66,6 millones de títulos que posee el BBVA por la confianza depositada en la aerolínea y por la rentabilidad anual que proporciona, superior al 6%.

Un "accionista español fuerte y de referencia"

La caja de ahorros está convencida de la bondad de la existencia de un "accionista español fuerte y de referencia" por la repercusión que tiene el tráfico aéreo en la economía nacional, que aporta más del 5% del Producto Interior Bruto (PIB).

El pasado 15 de noviembre, un grupo de inversores españoles, entre los que figura Juan José Hidalgo, presidente de Globalia, presentó junto con la firma de capital riesgo Gala Capital una oferta por Iberia a un precio de entre 3,6 y 3,9 euros. Este precio es similar a la única oferta en firme anunciada, la del consorcio formado por Texas Pacific Group (TPG), British Airways y los fondos Vista Capital, Ibersuizas y Quercus.

Caja Madrid también ha indicado que confía en la evolución del sector y en la compañía y cree que habrá más movimientos empresariales en esta actividad, por lo que quieren mantener una posición de privilegio.

Fuentes del mercado creen que Caja Madrid podría estar repitiendo sus maniobras en Endesa, cuando aumentó su participación del 5 al 10%, lo que le reportó unas plusvalías de 2.300 millones.